골드만, 미 3개 주 데이터센터 제한 시 계획 용량 45% 영향 추정

투자자들은 인공지능 관련 주식을 폭넓게 매수하던 데서 벗어나 어느 기업이 혜택을 볼지 논의하고 있다. 시장이 인공지능 지출과 매출 성장을 비교 평가하면서 하이퍼스케일러 주가는 등락을 거듭했다. 2026년 2월에는 챗봇이 소프트웨어 산업을 뒤흔들 수 있다는 우려가 공매도를 부추기는 데 일조했다. 어도비와 세일즈포스는 상반기에 각각 38% 하락한 반면 반도체 주가는 상승했고 한국 주식은 6월 19일까지 12개월 동안 세 배로 올랐다. 이후 소프트웨어 주식을 팔고 반도체 주식을 사는 거래가 역전되면서 S&P 소프트웨어 지수는 올해 손실을 거의 모두 회복했다. 미국 주 선거에서는 데이터센터에 반대하는 민주당 후보들이 업계에 중요한 주에서 주지사에 당선되면서 반도체 수요가 전망치에 미치지 못할 수 있다는 우려가 커졌다. 골드만삭스는 텍사스, 조지아, 오하이오의 데이터센터 건설 유예 조치가 계획된 데이터센터 용량의 45%에 영향을 미칠 수 있다고 추정했다. 규제가 강화되면 신규 진입자와의 경쟁이 제한돼 마이크로소프트와 다른 대형 데이터센터 운영업체에 유리할 수 있다. 건설 둔화는 전력회사와 장비 공급업체에 타격을 줄 수 있다. GE 버노바 주가는 상반기에 두 배로 올랐고 캐터필러는 77% 상승했지만 선거 이후 두 종목 모두 매도세를 겪었다. 유틸리티 업종은 금리 상승 압박 속에 올해 11개 하위 업종 중 두 번째로 저조한 성과를 보였다.