어플라이드 머티어리얼즈 한 달 새 20% 가까이 급락, 투자자 이탈 배경

어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)는 최근 5거래일간 24% 상승했지만 지난 한 달간 약 20% 하락했으며, 6월에 기록한 52주 최고가 739.67달러보다 거의 47% 낮은 수준이다. 주가는 2026년 들어 여전히 54% 상승해 전체 시장의 상승률 11.4%를 웃돌고 있다. 이번 하락은 투자자들이 인공지능과 반도체 주식에서 자금을 빼고 차익을 실현한 데 따른 것이다. 인공지능 인프라 지출의 수익률에 대한 우려와 공급망 관련 경고, 인공지능 규제 및 반도체 수출 제한 강화 가능성도 영향을 미쳤다. 11월 12일 장 마감 후 실적 발표가 예상되는 가운데, 회사가 8월 13일 발표한 가장 최근 분기 매출은 전년 동기 대비 25% 증가한 사상 최대인 91억 2,000만 달러로 시장 예상치 90억 달러를 웃돌았다. 비일반회계기준 주당순이익은 41% 증가한 3.50달러로 예상치 3.39달러를 넘어섰다. 비일반회계기준 매출총이익률은 1.5%포인트 상승한 50.4%를 기록했고, 영업이익률은 3.3%포인트 확대된 34%를 나타냈다. 영업현금흐름은 분기 기준 사상 최대인 30억 4,000만 달러에 달했다. 회사는 자사주 매입과 배당을 통해 8억 6,000만 달러를 주주에게 환원했다. 경영진은 2026 회계연도 4분기 매출을 97억 5,000만~107억 5,000만 달러, 비일반회계기준 주당순이익을 3.82~4.22달러로 전망했다. 디램, 첨단 파운드리 로직, 첨단 패키징이 성장에 기여할 것으로 예상했다. 이 종목을 분석하는 애널리스트 37명 중 26명은 강력 매수, 3명은 매수, 8명은 보유 의견을 제시했다. 평균 목표주가 628.12달러는 61%의 상승 여력을, 최고 목표주가 900달러는 131%의 상승 여력을 의미한다.