노무라 전략가가 본 AI주 매도 배경, 반도체는 매수 기회

노무라 전략가 앤디 골드버그는 인공지능 주식 매도세가 기업 실적이나 전반적인 경제 악화보다 투자자들의 불안과 동시다발적인 매도에 더 크게 영향을 받은 것으로 보인다고 말했다. 그는 20년 동안 시장의 상승률이 가장 높았던 10일 중 6일이 하락률이 가장 컸던 날로부터 2주 이내에 있었다고 지적했다. 그는 그래픽처리장치 부족 속에 과매도됐다고 보는 반도체를 선호한다. 텍사스, 오하이오, 조지아에서 제안된 데이터센터 건설 중단 조치가 신규 프로젝트를 지연시키는 동시에 운영 중인 시설의 가치를 높일 수 있다고 말했다. 골드버그는 인공지능이 사업에 미칠 영향을 예측하기 어렵다는 이유로 소프트웨어 기업에 신중한 입장이다. 매그니피센트 세븐의 상당수 기업은 규모와 다각화된 매출을 이유로 선호한다. 높은 밸류에이션에도 인공지능 관련 위험과 함께 사이버보안 수요가 증가할 것으로 본다. 그는 10개 종목이 S&P 500의 약 40%를 차지한다며 이러한 집중도가 지나치다고 평가했다. 노무라는 채권 투자 비중을 늘리고 주식 보유 종목을 다각화하고 있다고 말했다. 그가 꼽은 다른 투자 분야로는 부동산투자신탁, 유틸리티, 통신, 가치주와 소형주, 유럽 금융기업, 일부 고세율 구간 투자자를 위한 고수익 지방채가 있다.