베어드, 엔비디아 투자의견 하향 배경은 CEO 거취와 AI 우려

베어드는 엔비디아의 투자의견을 시장수익률 상회에서 중립으로 낮추고 목표주가를 500달러에서 200달러로 하향했다. 이는 화요일 종가 대비 18%의 상승 여력을 의미한다. 베어드는 하이퍼스케일러의 인공지능 지출 감소 가능성과 젠슨 황 최고경영자의 거취에 관한 불확실성을 이유로 들었다. 트리스탄 게라 애널리스트는 황 최고경영자의 혼외관계 시인에 미국 정부가 어떻게 대응할지 결정할 때까지 이 투자의견이 유지될 가능성이 높다고 말했다. 해당 상대는 국내 정보당국 관계자들이 중국 스파이로 판단하는 여성인 것으로 알려졌다. 엔비디아 이사회는 이를 조사하고 있으며 황 최고경영자의 유임 여부는 불확실하다. 게라 애널리스트는 H200의 중국 수출이 새로 금지될 것으로 전망했다. 그는 아시아 소재 창고로의 출하 물량과 중국 수요를 기다리는 재고를 거론하며, 이에 따른 재고 노출로 50억 달러의 평가손실이 발생할 수 있다고 추정했다. 그는 동남아시아 데이터센터 관련 허점을 겨냥한 수출 통제도 강화될 것으로 예상했다. 그는 미국 법무부가 엔비디아의 파트너사 메가스피드에 대해 조치를 취할 수 있다고 말했다. 메가스피드는 반도체를 중국으로 보내고 있다는 우려로 조사를 받아왔다. 게라 애널리스트는 2027년 인공지능 하이퍼스케일러의 설비투자 증가율이 전년 대비 40%에 그칠 수 있다고 추정했다. 엔비디아 주가는 2026년 10월 고점 대비 30% 하락했다. 게라 애널리스트는 불확실성이 해소될 때까지 주가가 일정 범위에서 움직일 수 있다고 말했다.