스페이스X 4분기 매출 절반 넘길 사업, 로켓 아닌 AI 임대

도이체방크는 스페이스X의 콜로서스 2 인공지능 컴퓨팅 임대 사업이 4분기 매출의 절반 이상을 창출할 것으로 추정했다. 고객사에는 구글과 리플렉션 AI가 포함된다. 도이체방크는 지난 한 해 동안 스페이스X의 주식 공모를 주관했으며 이 회사와 추가 거래를 추진할 수 있다고 밝혔다. 일론 머스크가 4분기 매출이 3분기보다 약 70% 증가할 수 있다고 시사한 뒤, 애널리스트 에디슨 유는 매출 추정치를 236억 달러에서 245억 달러로 높였다. 이는 블룸버그의 시장 예상치인 226억 달러를 웃돈다. 유는 매출총이익률이 60%에 근접할 것으로 전망했다. 유는 2026년 말 기준 연환산 매출 규모를 약 1,040억 달러로 추정했다. 2027년 매출 전망치는 1,844억 달러에서 1,932억 달러로 높였으며, 2027년 자본 지출은 약 2,995억 달러로 추산했다. 도이체방크는 스페이스X의 첫 주요 고객에게 적용되는 그래픽처리장치 시간당 요금을 7.78달러로 추정했다. 구글의 최신 GB300 칩에는 11.46달러, 같은 하드웨어를 사용하는 이름이 공개되지 않은 두 번째 고객에게는 13.90달러, 향후 계약에는 14달러가 적용될 것으로 추정했다. 리플렉션 AI의 계약 규모는 월 약 1억 5,000만 달러로 추정된다. 리플렉션 AI나 스페이스X는 계약 첫 3개월이 지난 후 90일 전에 통지하면 계약을 종료할 수 있다. 유는 스페이스X가 이 조항을 이용해 가격을 올리거나 컴퓨팅 용량을 회수할 수 있다고 말했다. 다만 도이체방크는 이런 더 극단적인 결과를 전망에 반영하지 않았다. 스페이스X 주가는 11월 6일 8.6% 오른 134.27달러를 기록했다. 도이체방크는 매수 투자의견과 목표주가 250달러를 유지했다.