짐 크레이머, 앤스로픽 IPO 실패 시 엔비디아 추정치 하향 경고

짐 크레이머는 앤스로픽의 기업공개 계획이 인공지능 투자에 대한 신뢰에 매우 중요하다고 말했다. 그는 투자자들이 인공지능 개발사들이 반도체 제조업체와 데이터센터 운영업체의 대규모 지출에 대해 수익을 창출하는 모습을 확인할 필요가 있다고 주장했다. 앤스로픽은 약 10년에 걸쳐 클라우드 서비스와 컴퓨팅, 인프라에 최소 5,180억 달러를 지출하기로 약정했다. 이 중 약 80%는 취소할 수 없거나 사용량과 관계없이 지급해야 한다. 2026년 상반기 매출은 약 1,300% 증가한 163억 달러를 기록했다. 회사는 조정 영업이익을 보고했지만 연간 기준으로는 한 번도 이익을 낸 적이 없다. 기업공개 예상 기업가치는 2조 달러 이상에서 약 1조~1조 3,000억 달러로 하락했다. 앤스로픽은 공모가 범위를 정하고 이르면 11월 19일 또는 20일에 종목코드 ANT로 거래를 시작할 계획이다. 앤스로픽이 스페이스X에 지급하는 컴퓨팅 비용은 월 12억 5,000만 달러에서 12월에 약 31억 달러로 늘어날 예정이다. 이 비용은 스페이스X 3분기 매출의 3분의 1 이상을 차지하며, 2027년 초부터는 90일 전에 통지하면 지급을 종료할 수 있다. 크레이머는 앤스로픽의 기업공개가 실패하면 스페이스X와 엔비디아 등 컴퓨팅 제공업체에 대한 추정치가 낮아질 수 있다고 경고했다. 아마존은 1분기에 앤스로픽으로부터 168억 달러의 세전 이익을 기록했으며, 이는 전체 세전 이익의 40% 이상에 해당한다. 이에 따라 기업공개 기업가치가 낮아지면 장부상 가치가 영향을 받을 수 있다. 앤스로픽의 반도체 자금 조달 거래에서 핵심 투자자인 블랙스톤은 기업공개 후 앤스로픽이 투자적격 등급이 아닌 투기등급을 받을 것으로 예상했다. 이 경우 회사의 차입 비용이 증가하게 된다.