테이크투 7% 급등, 풋옵션 거래에 쏠린 시선

테이크투는 그랜드 테프트 오토 VI가 11월 19일 출시될 예정이라고 확인하며 주문량이 전례 없는 수준이라고 밝혔다. 테이크투의 티커 TTWO 주가는 4개월간 하락한 뒤 해당 거래일에 7% 올랐다. 12월 18일 만기인 행사가 180달러의 풋옵션 계약이 9,200건 넘게 거래돼 기존 미결제약정의 8.7배를 웃돌았다. 프리미엄 중간값 1.38달러를 적용한 풋옵션의 손익분기점은 178.62달러로, 기사는 현재 주가보다 19.6% 낮다고 전했다. 기사는 매도자들이 거래를 주도했을 가능성을 제시했다. 델타가 -0.0773이라는 점을 들어 만기 시 주가가 180달러를 웃돌 확률이 92% 이상임을 시사한다고 설명했다. 현금을 담보로 풋옵션을 매도하면 담보금 18,000달러에 대해 138달러를 받아 한 달 수익률이 0.7667%이며, 이를 1년간 매달 반복하면 9.2%가 된다. 테이크투는 2027회계연도 예약 매출 전망치 80억~82억 달러를 재확인했다. 기사에서 인용한 애널리스트들의 매출 전망치는 2027회계연도에 27.37%, 이듬해에 7.53% 증가하는 것으로 나타났다. 최근 분기 매출은 전년 동기 대비 감소했고 잉여현금흐름은 마이너스였다. 기사 작성자는 특정 가치평가 시나리오에서 매출 92억 9,000만 달러에 잉여현금흐름률 7%를 가정해 잉여현금흐름을 6억 5,000만 달러, 기업가치를 520억 달러로 추산했다. 이는 현재 수준보다 약 25% 높고 주당 278달러에 해당한다. 바차트의 목표주가는 285.14달러다.