디즈니 실적 앞두고 추가된 일주일, 부문 영업이익 6억 달러 보탤 전망

디즈니의 회계연도 4분기에는 실적 보고 기간이 한 주 더 포함돼 매출을 1.5%~2% 끌어올리고, 예상 총 부문 영업이익 49억 달러에 6억 달러를 보탤 것으로 예상된다. 회사는 연간 조정 이익이 약 16% 증가할 것으로 예상하며, 추가된 한 주를 제외하면 증가율은 12%다. 실적은 11월 17일 개장 전에 발표될 예정이며, 이 같은 달력상 이점은 2027 회계연도에 반복되지 않는다. 모건스탠리는 목표주가를 125달러에서 133달러로 올리고 비중확대 의견을 유지했다. 조정 주당순이익은 2026 회계연도 6.85달러, 2027년 7.39달러, 2028년 8.32달러로 전망했다. 2026년 추정치는 리피니티브의 시장 전망치 6.94달러를 밑돈다. 회계연도 3분기 디즈니+와 훌루의 구독형 스트리밍 영업이익은 두 배 이상 증가한 7억 1,200만 달러를 기록했다. 구독 매출은 15%, 광고 매출은 3% 증가했다. 디즈니는 광고 여건 약화가 4분기 실적에 부담을 줄 수 있다고 경고했으며, 최근 가격 인상은 다가오는 실적 발표에 제한적인 영향을 미칠 전망이다. 3분기 익스피리언스 부문 매출은 10% 증가해 100억 달러에 근접했다. 미국 내 테마파크 방문객은 3%, 방문객당 지출은 4% 늘었다. 모건스탠리는 2027 회계연도 해외 방문객 수가 1.4% 감소할 것으로 전망했다. 디즈니가 보유 선박을 10년 말까지 8척에서 13척으로 늘릴 계획인 가운데, 모건스탠리는 해당 연도 디즈니 크루즈 라인 매출을 51억 달러로 추정했다. 디즈니는 투자와 함께 비용 절감을 추진하고 있다. 모건스탠리는 830억 달러의 비용을 기준으로 2%~5%를 삭감하면 총 17억~42억 달러를 절감할 수 있다고 추정했지만, 이는 가정에 근거한 것이다. 회사는 최종 감원 규모나 전사적 비용 절감 목표를 확정하지 않았다.