월마트 실적 앞두고 풋옵션 거래 급증, 하락 베팅 아닐 수도

월마트의 다음 주 실적 발표를 앞두고 행사가 111달러인 풋옵션이 10,500계약 넘게 거래됐다. 이는 주가보다 10% 이상 낮은 행사가로, 거래량은 해당 행사가와 만기의 기존 미결제약정의 36배를 넘었다. 이 옵션은 약 한 달 뒤 만기이며, 기사는 델타 -0.1225를 근거로 만기 시 WMT가 111달러를 웃돌 확률이 87.75%라고 전했다. 기사는 거래량이 하락에 베팅하기보다는 투자자들의 풋옵션 매도를 반영할 수 있다고 설명했다. 보도된 평균 프리미엄은 주당 0.88달러로, 담보금 11,100달러에 대해 88달러다. 이는 월간 수익률 0.793%에 해당하며, 반복될 경우 연율로 9.5%다. 월마트의 2분기 매출은 전년 동기 대비 5.94% 증가했다. 기사는 분기 잉여현금흐름 마진이 4%로, 최근 12개월간의 1.88%와 비교된다고 전했다. 기사는 풋옵션 거래가 잠재적으로 강세 신호일 수 있다고 평가했다. 다만 향후 실적과 잉여현금흐름 마진이 주가 방향에 영향을 미칠 수 있다고 지적했다.