샌디스크 64% 급락, 추가 하락할까 매수 기회일까?

샌디스크는 11월 6일 835.06달러에 마감해 6월 25일 기록한 사상 최고가 2,354달러보다 64%, 10월 29일 종가보다 약 37% 하락했다. 2027 회계연도 1분기 매출은 110억 달러로 전분기 대비 23%, 전년 동기 대비 378% 증가했다. 여기에는 데이터센터 고객 매출 약 48억 달러가 포함됐다. 비일반회계기준 매출총이익률은 85.1%, 비일반회계기준 주당순이익은 49.51달러였다. 경영진은 2분기 조정 주당순이익을 55~57달러로 전망했다. 다만 전분기 대비 매출 증가율 전망치 10.9~14.5%와 중간값 기준 주당순이익 증가율 13%는 이전 분기보다 둔화된 수준이다. 투자자들은 데이터센터 건설 지연 가능성과 메모리 이익률이 정점을 찍고 공급 부족이 공급 과잉으로 바뀔 위험을 평가하고 있다. 중국 CXMT가 올해 첫 9개월 매출이 8배 증가했다고 발표한 이후 경쟁이 심화되는 점도 살피고 있다. 샌디스크는 다년간의 공급 계약이 2027년 출하 비트의 약 절반을 차지할 것으로 예상했다. 잔여이행의무는 889억 달러였다. 회사의 주식 분할에 따라 11월 9일 기준 주주에게 추가 주식이 배정되며, 분할 조정된 주식 거래는 11월 20일 시작될 예정이다.