CVS 헬스, 2028년 상반기까지 두 회사로 분리 추진

CVS 헬스는 2028년 상반기까지 상장사 두 곳으로 분리할 계획이다. 한 회사는 약 9,000개 소매 매장과 우편 약국 사업, 미닛클리닉을 보유하고, 다른 회사는 애트나, 케어마크, 전문 약국 사업, 오크 스트리트 헬스, 시그니파이 헬스를 보유한다. CVS는 8개 분기 연속 실적이 예상치를 웃돌았고, 실적 전망을 여러 차례 상향했으며, 부채비율 목표를 예정보다 일찍 달성했다. 2026년 영업현금흐름은 최소 155억 달러로, 2024년의 91억 달러를 웃돌 것으로 예상했다. 소매 약국 사업은 수익성이 더욱 안정적으로 개선됐지만 조정 영업이익률은 약 4~5%로 여전히 낮다. 발표 후 CVS 주가는 약 12% 하락했다. 회사는 이번 분리가 규제 압박이 아닌 전략 검토에 따른 것이라고 밝혔다. 케어마크는 주 정부 차원의 조사를 받고 있으며 340B 프로그램 변경에 따른 잠재적 역풍에 직면해 있다. 애트나는 메디케어 어드밴티지의 이익률 개선을 계속 추진하고 있다. CVS는 사업 시너지를 유지하기 위해 향후 15~18개월 동안 상업 계약을 협상할 계획이다. 그러나 애널리스트들은 이러한 계약이 공동 소유의 이점을 유지할 수 있을지 의문을 제기했다.