암, 11월 4일 실적 앞두고 투자자가 주목하는 AI 매출화

Arm Holdings는 11월 4일 장 마감 후 2027회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. AI 투자 비용과 수익에 대한 검증이 강화되는 가운데, 투자자들은 AI 수요와 고객사의 기술 채택, 고객사의 약정이 매출로 이어지고 있는지에 주목하고 있다. 1분기 로열티 매출은 전년 동기 대비 22.2% 증가한 7억 1,500만 달러를 기록했다. 하이퍼스케일러들이 ARM 기반 서버 사용을 늘리면서 데이터센터 로열티는 두 배 이상으로 증가했다. 라이선스 매출은 22.6% 증가한 5억 7,400만 달러를 기록했고, 연간 환산 계약 가치는 13% 증가한 17억 3,000만 달러로 집계됐다. 비일반회계기준 영업이익은 28.9% 증가한 5억 3,100만 달러를 기록했다. 영업이익률은 39.1%에서 41.2%로 확대됐고, 비일반회계기준 주당순이익은 28.6% 증가한 0.45달러를 기록했다. 경영진은 2분기 매출을 13억 8,000만 달러에서 상하 5,000만 달러 범위로 전망했다. 비일반회계기준 주당순이익은 0.47달러에서 상하 0.04달러 범위로, 영업비용은 약 7억 8,000만 달러로 예상했다. ARM 주가는 2026년 86% 상승했으나 최근 한 달간 34% 하락했다. 애널리스트들의 종합 투자의견은 완만한 매수이며, 평균 목표주가는 289.14달러로 42%의 상승 여력을 시사한다.