AI주 조정, 타 업종으로 번지나? JP모건체이스 핀토 부회장 경고

홍콩에서 열린 정상급 회의에서 핌코의 최고경영자 에마뉘엘 로만은 향후 5년간 AI 인프라 투자가 10조 달러에 달해 12조 달러 규모인 미국 채권시장에 근접할 수 있다고 말했다. 그는 금리 상승이나 지정학적 긴장 고조가 하강 국면을 촉발할 수 있다고 경고했다. 블랙스톤의 최고운영책임자 조너선 그레이는 AI의 자금 수요가 투자자의 위험 평가를 바꾸고 있다고 말했다. 인프라 수요가 공급을 초과하고 있으며, 관련 프로젝트는 대형 기술기업과 15~20년 계약을 맺고 있다고 설명했다. 채권 투자자는 일반적으로 잠재적 상승 이익의 일부를 나누기보다는 원금 상환과 이자를 받는다고 덧붙였다. 브리지워터의 공동 최고투자책임자 밥 프린스는 AI 추론 처리 용량이 2028년까지 30배로 확대될 수 있으며, 이를 소화하려면 전 세계적으로 연간 약 2조 달러의 매출이 필요하다고 말했다. 브리지워터는 AI에 대해 강한 낙관론을 유지하며 대규모로 투자하고 있다. 브룩필드의 최고경영자 브루스 플랫은 전력을 잠재적 제약 요인으로 꼽았다. 원전을 포함한 신규 발전시설 건설에는 7년이 걸릴 수 있다고 지적하면서도, 공급 부족은 인프라 투자자에게 큰 기회라고 평가했다. 프랭클린템플턴의 최고경영자 제니 존슨은 AI 덕분에 판매 담당 직원들이 고객을 23% 더 많이 응대하고 매출을 11% 더 많이 올릴 수 있었다고 말했다. 제너럴애틀랜틱의 최고경영자 빌 포드는 투자 타당성이 지속적인 효율성 개선에 달려 있다고 말했다. 이러한 개선은 통상 약 5년의 혼란기를 거친 뒤 나타나며, 이후 20~30년에 걸친 수익 창출에 앞서 이뤄진다고 설명했다. JP모건체이스의 부회장 다니엘 핀토는 현재의 기업가치를 정당화하는 데 필요한 매출 성장 속도가 지나치게 빠를 수 있다고 말했다. AI 관련주 조정이 다른 업종으로 확산될 수 있다고 경고했다.