코어위브 공급능력 제약에 고객사 네비우스로 이동

로스차일드 앤드 코 레드번은 네비우스 그룹과 코어위브에 대한 분석을 개시하며 매도 의견을 제시했다. 하이퍼스케일러의 용량 확대와 높아진 자금 조달 비용이 GPU 임대 가격을 낮출 것이라는 이유다. 네비우스의 마크 보로디츠키 최고매출책임자는 GPU 한 대당 계약할 준비가 된 고객이 네 곳이며, 수요의 약 75%를 거절하고 있다고 밝혔다. 세미애널리시스의 조던 나노스는 코어위브가 1억 달러 규모 고객에게 2027년 5월까지 기다려 달라고 요청했으며, 많은 고객이 대신 네비우스로 옮겨가고 있다고 말했다. 네비우스는 경매 방식과 현물 가격제를 도입했다. 칼럼니스트는 이를 고객의 지불 의향을 시험하는 동시에 회사를 수요 둔화 위험에 노출하는 조치로 봤다. 칼럼니스트는 강한 수요에도 불구하고 코어위브의 부채가 용량 확대를 제약한다고 주장했다. CRWV의 2분기 이자 비용은 6억 4,000만 달러로, 전년 동기의 2억 6,700만 달러보다 늘었다. 코어위브 주가는 지난 52주 동안 60.55달러에서 153.29달러 사이에 거래됐으며, 고점보다 약 43% 낮은 수준이다. 네비우스 주가는 6월 22일 283달러에 도달했고, NBIS는 연초 대비 158% 상승했다. 상승세는 주로 대형 계약과 견조한 분기 실적에 기인한 것으로 평가됐다. CRWV를 분석하는 월가 애널리스트 36명의 평균 목표주가는 136달러로, 54%의 상승 여력을 시사하며 최고 목표주가는 250달러다. 네비우스를 분석하는 애널리스트 20명의 평균 목표주가는 289달러로, 25%의 상승 여력을 시사하며 최고 목표주가는 410달러다.